证券代码：300453                                  证券简称：三鑫医疗       江西三鑫医疗科技股份有限公司               Jiangxi Sanxin Med tec Co., Ltd.     （江西省南昌县小蓝经济开发区富山大路 999 号）     向不特定对象刊行可周折公司债券        召募资金使用可行性分析申诉                      二〇二五年八月 江西三鑫医疗科技股份有限公司       向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉      江西三鑫医疗科技股份有限公司（以下简称“公司”）系深圳证券交游所创 业板上市公司。为焕发业务发展的需要，进一步增强本钱实力及盈利智商，促进 公司的历久发展，凭据《中华东说念主民共和国公司法》                      《中华东说念主民共和国证券法》                                 《上 市公司证券刊行注册管制想法》等相干法律、法例和表率性文献及《江西三鑫医 疗科技股份有限公司轨则》的轨则，公司拟向不特定对象刊行可周折公司债券。      本次刊行召募资金总和不向上 53,000 万元（含本数），在扣除刊行用度后将 用于三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透析器改扩建技俩、三 鑫医疗高性能血液净化斥地及配套耗材研发坐褥基地技俩-新建年产 3000 万套血 液透析管路坐褥线及配套工程确立技俩、江西呈图康电子加速器放射灭菌坐褥线 改扩建技俩及补充流动资金。鉴于此，公司董事会编制了本次刊行的召募资金使 用可行性分析申诉。      本申诉中如无极端诠释，相干用语与《江西三鑫医疗科技股份有限公司向不 特定对象刊行可周折公司债券预案》中释义所述具有相易的含义。 一、本次召募资金投资野心      本次刊行拟召募资金总和不向上 53,000 万元（含本数），扣除刊行用度后的 召募资金净额将全部用于以下技俩：                                               单元：万元 序号            技俩称呼           技俩拟投资金额      拟进入召募资金金额      三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及      三鑫医疗高性能血液净化斥地及配套耗      材研发坐褥基地技俩-新建年产 3000 万      套血液透析管路坐褥线及配套工程确立      技俩      江西呈图康电子加速器放射灭菌坐褥线      改扩建技俩             所有这个词                   53,000         53,000      若本次刊行骨子召募资金（扣除刊行用度后）少于拟进入召募资金金额，公 司董事会将凭据召募资金用途的要紧性和蹙迫性安排召募资金的具体使用，不及 部分将通过自筹形貌惩办。在不改变本次召募资金投资技俩的前提下，公司董事 江西三鑫医疗科技股份有限公司    向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉 会或由董事会授权东说念主士可凭据技俩骨子需求，对上述技俩的召募资金进入端正和 金额进行适应调整。   在本次刊行召募资金到位前，公司将凭据召募资金投资技俩实际经过的骨子 情况通过自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按照法律、法例和表率性文献 轨则的行径给以置换。 二、本次募投技俩基本情况、必要性及可行性分析 （一）产能确立及配套技俩   本次召募资金投资的产能确立及配套技俩均属于公司血液净化业务条线。其 中，三鑫医疗年产 1000 万束血液透析膜及 1000 万支血液透析器改扩建技俩、三 鑫医疗高性能血液净化斥地及配套耗材研发坐褥基地技俩-新建年产 3000 万套血 液透析管路坐褥线及配套工程确立技俩为公司现存血液净化业务的产能扩建，项 目实际主体均为三鑫医疗，技俩拟投资额辞别为 21,000 万元、16,600 万元；江 西呈图康电子加速器放射灭菌坐褥线改扩建技俩用于前述技俩的坐褥配套，技俩 实际主体为三鑫医疗全资孙公司江西呈图康，技俩拟投资额为 2,400 万元；产能 确立及配套技俩共计拟投资金额 40,000 万元。   本次产能确立及配套技俩完成后，将提高公司血液净化家具的坐褥智商，并 持续进步公司边界化筹商上风，增强公司合座盈利智商，促进公司可持续发展。   （1）行业边界稳步增长、公司市集份额扩大，催坐褥能扩建需求   随国度政策推动及医保遮盖比例的加多，我国血液透析浸透率也将束缚提高， 血液透析的市集空间广泛。凭据弗若斯特沙利文申诉，中国血液透析医疗器械市 场总边界稳步增长，2019 年至 2023 年复合年均增长率为 5.67%，瞻望 2030 年将 增至 515.15 亿元东说念主民币，数据笃定如下图所示： 江西三鑫医疗科技股份有限公司   向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉   血液透析市集广泛的发展远景，将进一步推动血液净化类医用家具及耗材市 场边界持续增长，为巩固市集面位，公司亟待收拢行业上行机遇扩大众具供给， 保持家具的可持续竞争力。   与此同期，公司主要血液透析家具中选“二十三省”血液透析耗材定约集采 和“京津冀 3+N”血液透析耗材定约集采，在得到商定采购量的同期，具备参与 待分派采购量的分派资历，且相干主要家具中选价钱具备昭着上风，家具市集需 求确定性较强。   刻下公司已在江西、云南、四川、黑龙江坐褥基地布局血液透析家具产能， 在处事端具备快速反应智商的同期，还能数落家具运载成本，扩大竞争上风，但 相较于繁华的需求端仍有较大产能开释空间。公司总部地方地建成年限久远，厂 区布局已无法焕发日益扩大的业务边界需求，通过本次募投技俩的实际，不仅能 进一步进步坐褥实力、充分推崇边界效应，还能重整优化公司业务产线布局。   （2）收拢国产替代新机遇，进一步拓宽市集空间   在科技持续窜改、政策束缚加持的配景下，医疗器械国产替代趋势也在稳步 进步。2024 年集采司法中，初次将透析器国产企业与入口企业安排同组招标， 消灭原血液透析器分组招标的竞争壁垒，血液透析器的国产替代经过在束缚推动。   公司中枢业务为血液净化类家具的研发、坐褥和销售，能提供血液透析合座 惩办决策。要点家具中一次性使用透析用留置针、一次性使用血液透析器（湿膜、 江西三鑫医疗科技股份有限公司   向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉 高通/非高通系列）注册证均为国产第一张注册证，填补了国内市集空缺；血液 透析液（粉）、血液透析管路等家具市集占有率份额高，基本终了国产替代；透 析器过甚中枢部件中空纤维透析膜，以及透析机具有较高资金、本领壁垒，其市 场份额较为聚集，而入口家具市集占有率较大，包括公司在内的少数几家上风企 业正在加速推动相干家具的国产替代。   本次募投技俩确立完工后，公司研发和坐褥实力将得到大幅进步，故意于公 司在医疗器械国产替代的大趋势下获取更多市集份额。   （3）完善国际化业务布局，开辟事迹新增长点   外洋市集亦是公司翌日发展的要紧目的市集。公司通过内、外部资源的高效 整合，破损外洋市集准入壁垒，进步外洋市集准入智商，紧跟国度“一带沿途” 号令，依托在沿线国度的自专揽证，快速拓展外洋营销渠说念，刻下已得手完成印 度尼西亚、秘鲁、墨西哥等国度的家具注册，并加速推动土耳其、越南、巴西等 市集的认证经过，面向大众的家具营销与处事汇注正在持续深化完善。 翌日跟着募投技俩产能的开释和家具的迭代升级，公司血液净化业务国际化布局 将得到进一步强化，显耀进步大众竞争力，为品牌大众化奠定坚实基础。   （1）募投技俩确立适应产业政策导向 制类和淘汰类。   国度对下层医疗确立的青睐程度束缚提高，一系列政策旨在加强下层医疗卫 渴望构的处事智商。2025 年 2 月，国度卫健委办公厅发布《对于实际 2025 年卫 生健康系统为民服求实事技俩的见知》，条款常住东说念主口向上 10 万的县均能提供血 液透析处事；2025 年 3 月，国度卫健委发布的《州里卫生院医用装备配置表率》， 将血液透析斥地、血液透析机用水斥地及血液净化系统纳入州里卫生院专用医用 装备配置品目；2025 年 5 月，国度卫健委办公厅发布《对于通报 2024 年度县医 院医疗处事智商评估情况的函》，明确指出将增强县域血液透析处事智商列为下 江西三鑫医疗科技股份有限公司   向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉 一步责任条款。跟着血液透析处事的持续完善及国度政策的鼎力赞助，血液透析 的市集空间将进一步掀开。   与此同期，国度络续从医疗器械窜改、医疗器械国产替代等方面出台相干政 策，推动原土医疗器械行业窜改破损。国务院颁布的《医疗器械监督管制条例》 饱读吹医疗器械窜改发展，优化备案、审批行径，数落家具上市周期，提高国产产 品市集占有率，加速推动医疗器械家具入口替代。   （2）东说念主员及本领储备为技俩确立提供有劲维持   公司在医疗器械行业深耕多年，永远相持自主窜改，深刻开展行业关键本领 研发攻关，已在科研平台、科研东说念主才、资源与效果等方面造成了特有的竞争上风， 为公司的历久镇定发展提供了浑厚的本领维持。同期公司瞩目东说念主才的储备和培养， 领有一支专科、锻真金不怕火的坐褥本领团队，紧紧掌抓了血液净化家具的中枢本领与关 键工艺，依托精益管制体系和自动化、数字化深刻诳骗，具备了快速复制现存生 产模式和高效扩大产能的智商，能匹配快速增长的市集需求。   （3）市集份额的提高和销售汇注的完善为产能消化提供有用保险   血液透析动作临了期肾病患者使用最正常的援救形貌，其市集需求具备显耀 刚性特征。连年来，国内以定约聚集采购神色屡次开展医用耗材带量采购，而公 司通过生动精确的报价策略得以在聚集采购范围内络续中标，在得到商定采购量 的同期，具备参与待分派采购量的分派资历，同期公司还在聚集采购前市集占有 率相对较低的部分区域得到新破损，要点家具合座市集份额得以稳步进步。   公司通过家具重叠、客户协同等形貌，推动市集销售汇注束缚蔓延，刻下在 国内已造成“南北通晓、东西呼应”的产业布局。在国内市集，公司积极设立渠 说念类子公司，为终局客户提供处事的同期积极发展训诫区域经销商，推动加速市 场遮盖率；在外洋市集，公司要点拓展东南亚、南好意思、非洲等新兴市集，通过扩 大外洋自专揽证范围，加速市集准入，同期连合各个国度和地区的政策、环境等 多重成分，深刻推动国际化计谋，进一步霸占国际市集，拓宽家具销售渠说念。 江西三鑫医疗科技股份有限公司   向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉 （二）补充流动资金   公司概括筹议了行业发展趋势、本人筹商秉性、财务情状以及业务发展权术 等筹商情况，拟使用召募资金中的 13,000 万元用于补充流动资金。   （1）筹商边界持续扩大，营运资金需求紧缺   公司依托在医疗器械行业的深厚蚁集，连年来筹商边界束缚扩大。跟着筹商 边界的扩大，坐褥线扩建、原材料采购等资金需求加多，公司对流动资金的需求 日益显耀。饱和的流动资金故意于公司进行合理的资金配置，保险公司筹商边界 的持续增长。   （2）优化财富结构，提高抗风险智商   公司使用召募资金用于补充流动资金，约略壮大公司资金实力，提高公司的 抗风险智商、财务安全水缓和财务生动性，为公司后续发展提供有劲保险，数落 公司筹商风险，加多流动资金的镇定性、饱和性。   本次刊行拟召募资金总和不向上 53,000 万元（含本数），其中补充流动资金 适应《证券期货法律适宅心见第 18 号》中对于召募资金使用的相干轨则。 三、本次刊行对公司筹商管制和财务情状的影响 （一）本次刊行对公司筹商管制的影响   本次募投技俩适应国度相干的产业政策以及翌日公司合座计谋发展方针，具 有邃密的市集发展远景和经济效益。募投技俩的履即将有助于公司加速终了发展 计谋目的，提高公司持续盈利智商和概括实力。   本次召募资金全部用于主交易务，故意于进一步进步公司的中枢竞争力，增 江西三鑫医疗科技股份有限公司   向不特定对象刊行可周折公司债券召募资金使用可行性分析申诉 强公司的可持续发展智商。 （二）本次刊行对公司财务情状的影响   本次刊行完成后，公司资金实力和财富边界得到进一步进步，为公司可持续 发展提供了有用保险。   本次可转债转股前，公司的财富欠债率将有所高涨，但相较于传统债务融资 形貌，使用可转债召募资金可享受较低的票面利率，融资成本较低，且在本次可 转债转股期运转后，如本次刊行的可转债大部分转为公司股票，则公司净财富规 模将有所加多，约略优化本钱结构、数落融资成本、提高股东利润答复，匹配公 司历久镇定发展需求。 四、本次刊行召募资金可行性分析论断   经审慎分析，公司董事会以为：本次刊行的募投技俩适应相干政策和法律法 规，适应公司的骨子情况和合座计谋发展方针，具有实际的必要性和可行性。本 次召募资金的使用有助于增强公司的资金实力，进步中枢竞争力，提高盈利智商， 故意于公司的历久可持续发展，适应公司及全体股东的利益。                          江西三鑫医疗科技股份有限公司董事会