东吴证券股份有限公司张良卫,李博韦近期对谈通科技进行盘考并发布了盘考论述《2024年龄迹预报点评：事迹超预期，看好三重成长弧线》，本论述对谈通科技给出买入评级，现时股价为35.64元。

　　谈通科技(688208)

　　投资重心

　　事件：公司发布2024年龄迹预报，瞻望2024年收入为38.0-40.0亿元，对应同比+16.9%至23.0%，中值39.0亿元同比+20.0%，扣非归母净利润5.2-5.8亿元，对应同比+41.8%至58.1%，中值5.5亿元同比+49.9%；单季度看，24Q4瞻望收入中值为11.0亿元，同比+3.2%，环比+13.9%，扣非归母净利润中值为1.1亿元，同比+7.4%，环比-31.1%。2024年非世俗性损益1.0-1.1亿，主要系转让子公司投资收益。

　　机器东谈主及AI有望成为又一成长弧线

　　公司确立机器东谈主全资子公司，发布以生成式AI为中枢的“旷地一体集群奢睿处罚有想象”，已与中石油等客户终了联结，与国内东谈主形机器东谈主头部公司宇树科技缔结《策略联结条约》。2024Q4因加大此时势研发，研发用度同比+0.5亿。咱们觉得公司在关系类别机器东谈主限制已有捏久累积，有望基于一直以来深耕研发的看法，围绕动力、安防、交通场景构筑生态，拓展新的成长弧线。

　　数字动力业务充分受益外洋增长

　　瞻望2024年数字动力业务收入为8.3-8.9亿，中值8.60亿同比+51.8%。把柄IEA，2023年好意思国民众换取桩车桩比永诀约为中欧的2.3及2.0倍，民众直流桩车桩比永诀为中欧的6.6及1.3倍，保有量尚低。把柄AFSL，好意思国2024年1-11月累计新增公桩3.6万台，同比+15.5%，其中直流快充累计新增1.1万台，同比+30.6%，景气度不绝。咱们觉得公司凭借产物与销售蚁合捏续布局仍将充共享受好意思国充电桩市集发展红利。

　　数字维求知务压舱石强壮

　　瞻望2024年数字维求知务收入为29.5-30.9亿，中值30.2亿同比+14.0%。公司恒久深耕北好意思、欧洲为主的外洋汽车后市集，累积了宽敞而丰富的车辆条约数据库和核默算法库，在时刻实力、产物竞争力及市集占有率等方面上风显耀。咱们觉得数字维求知务仍将为公司捏续孝顺利润与现款流。

　　盈利预测与投资评级：研讨到公司三项业务全面铺开，用度率捏续优化，咱们将公司2024/2025/2026年预期归母净利润由6.2/7.2/9.2亿元转机为6.4/7.7/9.4亿元，2025年1月6日收盘价对应PE永诀为25.5/21.3/17.4倍，保管“买入”评级。

　　风险请示：外洋电动车浸透不足预期；外洋市集需求不足预期；政策相沿不足预期；机器东谈主关系需求不足预期；公司新业务膨胀不足预期

　　证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据诡计，天风证券（601162）邵将盘考员团队对该股盘考较为深刻，近三年预测准确度均值为78.32%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.25亿，把柄现价换算的预测PE为30.75。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有14家机构给出评级欧洲杯投注入口，买入评级13家，增捏评级1家；曩昔90天内机构看法均价为42.48。